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通往财富自由之路的原则

文章来源:本站原创 发布时间:2020-10-11 点击数:

昨天看了柳叶刀财经投资几个严格执行的要点,总结的非常好很有共鸣,也借此梳理下投资体系所坚持的几条原则:

1、投资一定要集中。都说分散投资有利于风险,也对也不对,这种风险集中在个股,而非系统性。我的风格就是高度集中,持有很少个股,这些年来同时持股没超过3只,看中了就敢于下重注,风险在于前期的分析与选择。家庭的资产除了房产,也都全部在股票上,这些年一直都是,这种风格利弊很明显,但适合我!

2、坚决不上杠杆。用家庭的闲钱投资,涨跌对实际生活没有任何影响,只是账户上的数字波动,能让自己保持超然的心态,理性客观看待市场。市场的不理性往往基于人性的不理性,当最差情况都无碍时,损失的只是时间。摒弃一夜暴富的思想,高杠杆可能会带来高收益,但会给生活带来不可预估的风险,而生活的风险又会加深心理的风险,投资是生活的一部分,是希望生活更美好,而不是添乱造麻烦。

3. 不懂的坚决不做。标的的选择是最大的风险,因为风格是高度集中,如果出问题将是灭顶之灾,所以这些年,看不清搞不懂的坚决不碰,垃圾股看都不要看,热门股离得远远的。深入分析公司的商业模式,有无独特的设计,交易结构要对相关者都有利,能长期持续稳定;行业的发展空间要广阔,要占据竞争优势,是规模还是低成本,或者心智优势;现金流要充沛,要有真金白银的进项,自由现金流要有大量盈余;公司战略要聚焦,不要多元化搞东搞西,管理层要专注,要低调要节约,要有很强的成本管控意识;产品要有竞争力,要不断创新等等之类,搞不清楚宁愿错过也不错买。

4. 低价格才是王道。再优秀的标的,高价格买入都是最大的风险!那什么样的价格是高?用后视镜法看历史估值高低点,在高点区域你就不要碰了,在低点区域可以跟踪关注,大树不会涨到天上去,下面也不会是无底深渊。这方面有时很难把握,很多优秀的公司一直很贵,估值很难下来,比如说今年疫情期间的中国国旅(现在叫中免)等,虽说也跌了很多,但依然不觉的便宜,哪怕后面涨的再高,错过也不可惜。感觉现在这方面有洁癖一样,看到高价连看一眼的欲望都没有,这样又主动排除了很多优秀的标的,如果说有机会就是碰到黑天鹅了。

5、择时非常总要。在这个市场长期生存,风险必须要大于收益!首先不要考虑赚多少钱的问题,要关注会不会给干死。很多人说择时很难把握,时间的跨度将会很长很长,这么做选择的机会将很少。决定人生财富命运选择的机会一生就只有那么几次,年少时不懂没筹码,能主动把握的就更少了,如果说2020年的这次疫情是一次机会,你把握住了没有?择时要求我们主动选择进场的时机,一是从系统性来说,一轮牛市过后的熊市,市场一片低于,长期处于底部区域时。二是在在市场一般,也就是不高不低,现在结构性行情多,个股区域底部区域时。三是碰到黑天鹅事件,短期急剧下跌时。

6、长期持股,远离市场。投资是一辈子的事业,不是个短期的活,选择好了标的,买入了就不要天天去关注它了,涨了跌了又怎样,你也不会买卖,除了给你的心脏和大脑增加负荷之外,没啥实际意义。有人说我要定个目标,每年涨多少多少,那都是马后炮,你可以设个预期值,涨多少是市场说了算。长期投资者坐过山车是常态,确信长期向好,估值没有很过分表现就行了。当然持有也不是简单的事情,很多人涨了50%了,是持有还是卖,涨了100%了怎么搞,如果跌下来了怎么办。都说会买的是徒弟,会卖的才是师傅!卖点的选择把握几个原则,一是是不是有更好地标的选择,碰到更好地更有空间的可以卖出。二是底部上来是不是涨了几倍了,估值是不是很夸张了,如果是也可以退出。三是如果存在系统性风险,也就是市场很狂热,市场流动性越来越紧张时,快点走吧。

不同的人有不同的投资价值观,在这个大市场中,真正依靠投资长期赚钱的比例并不高,这无关于个人的智商和情商,生活中见过太多的聪明人高情商人,混的很开有钱有地位,却依然干不好投资。人性是复杂的,没法统一用公式用变量来衡量,都是自己整体价值观的哲学表现,存在的即是合理的,静下心做自己最总要。